在传统支付市场下，以Afterpay为首的“先用后付”模式将如何杀出重围？在中国市场中这种模式也能如此顺利吗？

撰文 | 孑彧

出品 | 支付百科

美国支付巨头Square再次扩展市场。 这次将苗头对准了澳洲金融支付公司Afterpay, 将以290亿美元的价格对其进行收购。 这是迄今为止Square最大的一笔收购，不仅为自己扩大了消费者市场，对Afterpay继续开拓美国市场无疑也是个好机会。

在众多“先用后付”平台中，为何选择了Afterpay呢？

01

Afterpay核心特点

Afterpay于2015年在澳大利亚悉尼成立，是一家科技驱动的支付公司，主要在澳大利亚、新西兰、美国、英国、加拿大等五个国家运营，以平台化的运营模式将消费者和线上线下的商户连接起来，主要通过免息分期支付的方式为消费者提供便捷的购物体验。 截至2021年6月30日，Afterpay已服务全球超过1600万消费者和近100 万家商户。

经过分析，Afterpay的核心特点主要为以下几个方面：

1. 四期免息分期支付。 Afterpay主要为消费者提供免息分期服务，用户共可在8周内结清欠款，每两周为一期，分四期还完。 在此期间，平台不向消费者收取任何利息，每笔消费最高收取消费总额25%的滞纳金，最高为8澳元，上限不再累加。 相比于信用卡的每月结算，且需承担一定的利息来说，消费者的压力更小。

2. 以商家佣金获益。 每当有一笔销售产生时，平台会向商家收取0.3澳币，并收取商品价格4%-6%的佣金。 商户的收款将会在48小时内进入商家账户。 2020年Afterpay 84%的收益都来源于商户佣金。 消费者的压力小了，用户的留存率也就更高，从而销售额也会提升，那么即使收取一点佣金，商户也是愿意的。

3. 整合商户入口。 Afterpay的页面简约干净，更像是一个时尚商城，将各个商家的店铺入口整合在网页当中，并根据不同人群的需要、商品的种类进行分类，引导消费者能够更快速而准确地找到自己心仪的商品，为商户引流、宣传的同时，也给消费者更高效的购物体验。 除此之外，Afterpay同样支持在线下商户使用分期支付。

4.通过额度管理和银行卡验证实现坏账控制。 为控制坏账率，Afterpay在额度上进行了限制：单笔最高1,500澳币，总额度最高2,000澳币。 同时，Afterpay会在用户消费前基于其绑定的银行卡信息来验证用户的还款能力。

此外，Afterpay还会有内置的保护措施，一旦用户错过了四期还款中的一次，账户就会被暂停，大约30%的交易会被实时拒绝，从而减少用户逾期和坏账率。 数据显示，2020年Afterpay的总损失占交易额比重仅为0.9%。

02

Afterpay PK 国内市场

Afterpay并不是第一个开启“先用后付”模式的公司。 在它之前，瑞典的Klarna和美国的Affirm也都在“先用后付”领域占据了市场，支付巨头PayPal也有所涉足。 与此同时，国内的“先用后付”也有了新尝试。

打着"中国版Afterpay”口号的西瓜买单，同样是主打”先用后付“的小贷平台，将分期模式延长为四个月，每月为一期，0手续费0利息。 看似与Afterpay的模式相似，但在实际运营中遇到了诸多困难。

西瓜买单与Afterpay最大的不同点体现为27%的高额罚息上。 这背后便是涉及小贷的公司的两大痛点。 就国内金融科技的小公司来说，由于难以吸引客户流量，便不得不降低用户申请信用标准。 客户资质一旦下降，套现和欺诈风险增加，公司就不得不提高罚息。

其次，想要做好”先用后付“就需要大量资金。 国内除了蚂蚁集团这样较大的企业外，小贷公司的融资渠道较少，同样的免息期和用户违约风险成本高，就不得不从用户和商户身上收取更多费用，如此想要扩大规模就更难。

目前，Afterpay的“先用后付”模式在澳洲整体支付市场中的渗透率在2%，发展空间巨大，尤其在疫情之下，前景将更广阔。 拼多多、淘宝等平台也开启了“先用后付”的信用支付模式，但这背后需要的是完善的信用系统支撑、风险管控和足够的资金。 在我国监管愈发严格的情况下，“先用后付”在短期内快速发展恐怕较难，但无疑是一个很好的尝新点。